新能源、新基建 中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议要求，要挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展，加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系，加快推进“十四五”规划重大工程项目建设，引导企业加大技术改造投资。要强化科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究，推动应用研究，开展补链强链专项行动，加快解决“卡脖子”难题，发展专精特新中小企业。

质量发展宽松持续新能源汽车再获支持

 针对目前经济形势，7月的政治局会议微调了发展格局阐述，同时延续了货币政策的宽松预期；产业方面新增了发展新能源汽车与人口政策的相关表述，其中新能源汽车既受益于城乡消费升级趋势，同时作为拉动内需、实现碳达峰等多项工作的重要抓手，前期已收到下乡减税等多重政策扶持。

 新能源本就是市场目前最主要的关注方向，此次作为头条工作进行部署彰显了重要性、也为下半年政策的进一步催化提供了施为空间。这也就给了市场与行业一个更加有力的助力和推手。

 实际上，新能源获得政策加持单此一次。甚至可以说2021年是“十四五”的开局之年。新能源行业发展环境将继续向好，行业发展前景可期。从政策方面主要有以下政策文件提前进行加码。

 首先“双碳”目标的确立。2020年9月22日，国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上发表重要讲话时指出，应对气候变化《巴黎协定》代表了全球绿色低碳转型的大方向，是保护地球家园需要采取的最低限度行动，各国必须迈出决定性步伐。

 中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。这是我国最新提出的碳达峰目标，也是我国首次明确碳中和愿景。“双碳”目标将催生新能源行业发展新机遇，新能源发电装机在电源结构中的占比将进一步上升。

 其次是“两个一体化”文件的落地，局联合发布《关于开展“风光水火储一体化”“源网荷储一体化”的指导意见（征求意见稿）》，旨在积极探索“风光水火储一体化”“源网荷储一体化”（统称“两个一体化”）实施路径。一体化能够促进新能源行业高质量发展，能源清洁利用水平和电力系统运行效率将进一步提升；

 第三则是在不同场合监管方面都表示新能源行业运行监管将继续加强，根据《2021年能源监管重点任务清单》，2021年3月将启动清洁能源消纳情况综合监管，2021年6月将分别启动核电建设运行情况监管和新能源发电项目许可信用监管。另外，国家“十四五”能源规划任务落实机制建设情况专项监管也将于2021年9月启动。

 最后则是可再生能源行业金融支持力度加大，国家发展改革委、财政部、中国人民银行、银保监会、国家能源局于2021年3月12日联合发布《关于引导加大金融支持力度 促进风电和光伏发电等行业健康有序发展的通知》，引导加大金融支持力度，支持风电、光伏发电、生物质发电等行业健康有序发展。此次通知将极大改善可再生能源企业现金流情况，促进行业健康发展。

 在一系列的政策落地后引出的则是此次政治局会议，着重要求新能源汽车加快发展。

 紧抓上游锂资源、发展中游电池、完善下游整车 共同促进中国新能源车发展。

 新能源汽车是一个新的产业赛道，将形成整车制造与核心零部件共举的新型产业格局。新能源汽车产业链由顶层技术、上游材料端、中游核心装置部件和下游整车及后市场构成。

 新能源汽车的零部件数量只有传统汽车20%，电池、电机、电控等核心零部件是价值所在，整车环节的重要性大大降低，传统车企发动机技术优势不再，传统车企供应链整合优势不再，使得我国在汽车工业方面实现弯道超车成为可能。

 在上游原材料链条中，我国拥有丰富的矿产资源，如持续发现大型锂矿的锂资源、世界储量第一的稀土资源等，为赣锋锂业、江特电机等原材料企业发展奠定基础，同时磷酸铁锂、氢氧化锂、硫酸钴、四氧化三钴、氧化钴等受益于新能源需求增长，价格持续上涨。

 在中游零部件链条中，已出现全球动力电池龙头宁德时代等核心资产，而特斯拉、大众MEB的国产化也将为国内零部件配套厂商提供成长机会，如三花智控、旭升股份等企业将从特斯拉入华中受益；

 在下游整车及服务链条中，比亚迪、拓普集团等企业从我国广阔的新能源车市场中受益，迅速成为全球领先的新能源整车及服务提供商。当新能源车产业革命大势来临，从供给侧改革大浪淘沙中脱颖而出的核心资产，将持续从中受益。

 粤开证券表示随着季节性扰动的消退及经济持续复苏，下游需求将进一步回暖；年内补贴政策较为明确，年底抢跑挤占次年需求的影响减弱；新车型陆续推出，带动销量提升；叠加低基数的影响，预计新能源车产销两旺的格局将大概率延续。